蜂鸟计划 The Hummingbird Project7

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• 来自网友【世界之亚历山大】的评论趁人少补个影评。昨天看完《蜂鸟计划》，写的是两位股市高频交易员为了让交易速度缩短1微秒，不惜任何阻挠修一条从美国西海岸到纽约的光缆专线的疯狂故事。这片给了我非常难得的观影体验，即它开始揭露所谓资本、所谓资本主义必然崩塌的深度逻辑。这是之前那些关于金融危机故事片、纪录片像《大空头》《华尔街》未曾达到的深度。大概8年前，我接触过一段时间的高频交易和外汇杠杆交易。高频交易，就是利用编程让系统自动快速交易。高频交易的关键，是找到稳定的交易逻辑，寻找到适合的下单平仓时间节点和条件。高频交易可以规避人性的脆弱，不会贪婪或恐惧。再大的金额，在系统里不过是一段代码。因此，利用高频交易，可以稳定、理性地快速盈利。相比人工交易，高频交易至少能快几十到几百倍不止。那段时间我写过一个很简单的交易系统。实际操作一年，系统盈利率能稳定在60%以上，盈利倍数约3倍，即每一单亏损的平均期望是5美元，盈利的平均期望是15美元。程序自动运行交易，频率也不高，一周3到8次，不加杠杆平均每周赚30~50美元。这看起来很平平无奇对不对？那加上杠杆呢？加上1比500的杠杆会如何呢？我不敢在500倍杠杆环境下让系统自动运行，因为人性的脆弱，很难承受一秒内上万美元的波动。我是韭菜，当然无法承受大额交易。可专业交易员就可以吗？唯一定理：任何事物都会时刻变化，直至最后消亡。对于高频交易员来说，最大的噩梦是系统会崩塌。随着时间的延长，盈利率90%以上会慢慢降到40%，盈利倍数会从10倍降低到1以下。只要把交易周期拉长，不用上百年，最多二十年，任何交易系统的最终结果都是亏损得精光。交易员能做什么呢？只能不断调试完善，优化交易逻辑，更仔细地筛选交易条件。可这时，就要面临第二个问题。越精细的系统，有效时间越短。系统运行条件越简单粗略，存活时间才会越长，例如海龟交易系统。为什么越精细的反而活的越短呢？背后逻辑很简单。假如市场上都用的系统A，所有人赚的钱都差不多。当更精细的系统B出现后，短时间内B赚的钱会超过A。然后有越来越多的人开始用系统B赚钱，随着使用人增加，B的利润逐步下降，最终变得和A一样甚至不如A。这时，B就死了。越精细的东西，消亡得越快。精细的B消亡了，交易员会做出更精细的C；更精细的C消亡了，会出现更更精细的D，后面还会有EFGHI……但每个系统存在时间只会越来越短，最终达到临界天花板。又有人问了，为什么一定要越来越精细高效呢？我就不能越来越粗糙简单么？不能，因为资本或者资本社会不允许这种逻辑存在。资本的核心，在于资本本身要持续稳定最好能加速度地增殖。3%的存款不够，要国债；5%的国债不够看，得8%的公司债券；债券不够看，得15%的基金；基金不够，得30%的股票；股票不够，得100%的风投上市利润。无法实现越来越高还稳定的收益怎么办，上杠杆。1:5不够，上到1:10，1:100，1:1000……但是，杠杆的倍数越大，风险越高。一旦到了上万的杠杆，别说风暴，一只蝴蝶扇起的风就能吹垮整个交易市场。至此，明白资本为何一定会消亡的背后逻辑了吗？资本的唯一本质是必须实现持续加速度的自我增殖。但是，任何事物都会随时变化，直至消亡。资本以为在不断升级，从蒸汽时代升级到电气时代，再到信息时代，后续可能会到量子时代、虚拟时代。资本主义从一维升级到二维、三维，离地板越来越远。可把天地颠倒过来看，天花板成为地板。每次升级都离天花板越来越近，越来越快。升级实际是降级内卷，升维成了降维。《蜂鸟计划》中从17微秒缩短到16微秒的光缆计划，能让公司每年赚5亿美元，但不到二十年，整个交易市场必然崩塌。钱不可能让一家公司赚了。能缩短到11微秒的信号塔计划，能让公司每年赚20亿美元，但公司能活多久呢？只会比20年更短。主人公明白了，随着资本增殖驱动，只会出现越来越快的交易方式，今后交易时间甚至可能是负数，自己耗费心血投入的光缆计划迟早会失败。电影的最后结局，主人公得了癌症，认识到光缆计划失败的事实，选择把光缆毁掉，回到最简单的生活。看起来《蜂鸟计划》写的是99%的人都接触不到的高频交易，背后却揭示了资本的本质。有人抱怨主人公的失败结局不好，不是商业片应该的逻辑云云。但是，消亡才是资本的唯一结局。 现实面前，电影苍白无力。